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  • 交银安享稳健养老一年(FOF)(006880)基金基本概况


    作者:admin 时间:2019-06-11

    交银安享稳健养老一年(FOF)(006880)基金基本概况

    投资策略基金配置摘要:本基金投资于全市场基金,采用风险预算模型。

    本基金主要采用目标风险策略来进行投资品种的大类资产配置。

    本基金根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益资产的基准配置比例,并采取有效措施控制基金组合风险。

    在基于目标风险策略应用过程中,本基金根据既定的风险预算对投资组合进行目标约束,并根据该风险预算目标来调整组合中各类资产的配置比例,将整个投资组合维持在相对稳定的市场风险暴露。

    1、大类资产配置本基金主要采用目标风险策略来进行投资品种的大类资产配置。

    本基金根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益资产的基准配置比例,并采取有效措施控制基金组合风险。

    在基于目标风险策略应用过程中,本基金根据既定的风险预算对投资组合进行目标约束,并根据该风险预算目标来调整组合中各类资产的配置比例,将整个投资组合维持在相对稳定的市场风险暴露。

    2、基金投资策略基于本基金管理人绩效评估系统对备选基金的评估分析,在有效控制风险的前提下,通过定量和定性相结合的方法,精选具有不同风险收益特征及投资业绩比较优势的基金确定本基金配置组合。 本基金的绩效评估系统分析主要包括业绩指标分析、业绩归因分析以及基金管理人综合评估等:(1)运用量化方法分析所有适选基金在不同市场下的历史业绩表现,包括收益指标、风险指标和风险调整后收益指标等,具体如下:△收益指标:包括绝对收益、相对收益等指标;△风险指标:包括波动率、最大回撤等指标;△风险调整后收益指标:包括夏普比率、信息比率等指标。 (2)深入分析基金的业绩表现,再次精选基金确定备选基金,包括对基金的择时能力、资产配置能力、个股选择能力等进行归因分析,解释基金收益来源,评估未来收益的持续性与稳定性。

    基于市场环境、政策变动、风险事件等多重因素对基金配置组合进行持续跟踪,动态调整基金投资组合及配置比例。

    (3)结合对基金管理人的定性评估,包括基金管理人基本情况、投研团队实力以及投研团队稳定性、基金经理投资优势及业绩稳定性等方面,被投资基金运作合规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低,根据定性评估分析结果,最终确定本基金的投资组合及配置比例。 综上,本基金通过定量和定性相结合的方法,长期持续跟踪本基金的组合业绩,并定期对基金组合进行维护,力争实现基金资产的长期稳健增值。

    3、股票投资策略本基金主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具,在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上,充分利用公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力,筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司,其次在公司备选股票池基础上,本基金将进一步通过对备选上市公司翔实的案头分析和深入的实地调研,以定性与定量相结合的方法对公司价值进行综合评估。

    通过对重点上市公司进行内在价值的评估和成长性跟踪研究,在明确的价值评估基础上精选优秀质地的投资标的。 4、债券投资策略本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。 在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,运用数量化工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。 在具体操作中,本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 5、权证投资策略本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 6、资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。 综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 7、风险控制策略本基金定位为稳健型目标风险策略基金,在风险控制策略上,将从大类资产配置、子基金选择、整体流动性风险等方面来控制风险。 本基金根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益资产的基准配置比例,通过控制目标风险,根据既定的风险预算对投资组合进行目标约束,并进行战术上的调整,当组合的实际风险偏离风险目标时,通过调整权益类资产、非权益类资产的配置比例,将整个投资组合维持在相对稳定的市场风险暴露。

    子基金选择方面,采用基金绩效评估系统进行全面分析,同时着重对子基金的风险控制能力进行评估,包括风险指标和风险调整后收益指标等,及时调整子基金在投资组合中的比例,来控制子基金在投资组合中的风险暴露度。

    整体流动性风险方面,本基金将通过严格控制封闭运作的基金、定期开放基金等流动受限基金的投资比例,有效控制流动性风险。

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